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Text File  |  1994-05-02  |  4KB  |  107 lines
  1. <text>
  2. <title>
  3. Study Sees Quebec Separation As Viable
  4. </title>
  5. <article>
  6. <hdr>
  7. Foreign Broadcast Information Service, August 9, 1991
  8. Canada: Study Sees Quebec Separation as Viable
  9. </hdr>
  10. <body>
  11. <p>[Manon Cornellier article: "According to a Federal Study,
  12. Quebec Could Manage Better Outside of Canada". Montreal LA
  13. PRESSE in French 12 Jul 91 p B 1]
  14. </p>
  15. <p>   [Text] The cohesiveness of Quebec society could enable it to
  16. overcome the potential economic hard times of a separation, and
  17. even to manage better than it does as a part of Canada.
  18. </p>
  19. <p>   That is the conclusion of a study made last February for the
  20. federal government and obtained by the TVA television network
  21. from the Ministry of Finance via the Law on Information Access.
  22. </p>
  23. <p>   Entitled "A Review of the Literature on the Costs and
  24. Benefits of Confederation," the report was written by Mr.
  25. Patrick Grady, of the economic consultants firm Global Economics
  26. Ltd.
  27. </p>
  28. <p>   "A more united society with a smaller economy such as that
  29. of Quebec's can possibly pull together to deal with economic
  30. adversity and even do better economically than it would as part
  31. of Canada," writes Mr. Grady.
  32. </p>
  33. <p>   On the other hand, in the light of all the studies made on
  34. the costs and benefits of an independent Quebec, Mr. Grady
  35. concludes that, in the short and medium term, Quebec would go
  36. through a period of economic hardship, and even recession.
  37. </p>
  38. <p>   Everything would depend on the prevailing climate of
  39. Canadian-Quebec relations. On the other hand, he predicts,
  40. uncertainty would surely dog the domestic and international
  41. markets. Investments would be frozen, interest rates could
  42. climb, and the stock market would fall.
  43. </p>
  44. <p>   However, once the problems of transition were resolved, "a
  45. sovereign Quebec could be economically viable," he writes.
  46. "Quebec would have a gross domestic product as large as several
  47. European countries, and a per capita income among the highest
  48. in the world. Its economy would be relatively diversified and
  49. it would have solid financial institutions."
  50. </p>
  51. <p>The Costs
  52. </p>
  53. <p>   According to Mr. Grady, the cost of transition would
  54. determine the rapidity or slowness of the recovery. Costs that
  55. were too high, he adds, would undermine the competitivenes of
  56. Quebec in the long term, because [sovereignty] would occur at
  57. the same time as the liberalization of the North-American
  58. market.
  59. </p>
  60. <p>   But in the end, he concludes, it might be "intangible"
  61. factors, unrelated to the economy, that would determine the
  62. real impact of sovereignty on the living standard of Quebeckers.
  63. One of these factors is, in his opinion, the unity of Quebec
  64. society.
  65. </p>
  66. <p>   Mr. Grady undertook his review of studies on the costs and
  67. benefits of confederation to see whether any consensus similar
  68. to those that came out of the Belanger-Campeau Commission
  69. existed in Canada.
  70. </p>
  71. <p>   Mr. Grady discovered a glaring lack of recent rigorous
  72. analyses. "This means that important decisions on the future of
  73. Quebec and Canada that are now being made are being made
  74. without adequate information on their possible economic
  75. consequences," he worriedly stresses.
  76. </p>
  77. <p>   Nearly all of the most solid studies done outside of Quebec
  78. on the question were made at the end of the seventies, during
  79. the referendum period.
  80. </p>
  81. <p>   Most of them were generated by the Information Center on
  82. Canadian Unity. Since then, only the Macdonald Commission has
  83. done additional research.
  84. </p>
  85. <p>   Mr. Grady notes that most of these studies have lost their
  86. relevance, for several of their economic arguments in favor of
  87. federalism, such as the national energy program, have now
  88. disappeared.
  89. </p>
  90. <p>   Among other points, Mr. Grady remarks that the federal
  91. government has no rigorous analysis of the question of dividing
  92. assets and debts should Quebec separate.
  93. </p>
  94. <p>   In fact, the Finance Ministry told the TVA network that it
  95. had only three documents analyzing the economic and financial
  96. costs of Quebec's independence.
  97. </p>
  98. <p>   Besides Mr. Grady's study, the ministry is said to have a
  99. commercial report that was submitted to the government in
  100. confidence, as well as information whose communication "would
  101. probably harm federal-provincial relations." The latter
  102. documents will not be made public.
  103. </p>
  104. </body>
  105. </article>
  106. </text>
  107.